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              风险的违约概率,违约风险是什么

              日期:2021-11-27

              内容导航:
            1. 带有违约风险的到期收益率怎么算?
            2. 哪些行业的信用债企业存在较大的违约可能
            3. 最适合衡量公司的违约风险高低的指标是( )。
            4. 假定一笔贷款违约的概率d为20%,如果无风险的利率r为2%,则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该...
            5. 带有违约风险的到期收益率怎么算?
            6. 风险体现在哪些方面
            7. Q1:带有违约风险的到期收益率怎么算?

              其实不难,就是一个预期收益问题。
              你举得例子是这样做的 881.94*(1+r)=1050
              你用的是一年的例子,具体的就不深说了,相信你也会。
              那么在此基础上,对于10%的可能违约的情况
              907.14*(1+r)=0.1*400+0.9(1000+50) 就可以求得了
              PS:我假定了票面价值和利息没变,估计原题中不是1000和50吧,你看得明白就好了~

              Q2:哪些行业的信用债企业存在较大的违约可能

              贷款流向“五小”(浪费资源、技术落后、质量低劣、污染严重的小煤矿、小炼油、小水泥、小玻璃、小火电等)和两高一剩(高耗能、高污染及产能过剩)等国家限制、控制甚至淘汰类的行业。这类行业本身就对社会发展存在不良的影响,加上国家政策(如税收、财政等)的限制,很难有大的发展,甚至可能成为直接勒令退出市场和破产关闭的对象,从而造成信贷机构不良贷款和呆账、坏账的出现。这一类企业违约可能非常高。

              一般的话慎入行业有:房地产、建筑、纺织服装、有色金属、化工、煤炭、钢铁等风险较大,出现结构性产能过剩且短期内难以明显好转的行业。
              严格控制或退出类:
              煤化工、水泥、平板玻璃、造纸等行业国家明确淘汰落后产能的行业,主要包括小钢铁、小水电、小水泥、小炼油、小煤窑、小玻璃、小造纸、小矿山、小化工、小药厂、小火电等行业。

              Q3:最适合衡量公司的违约风险高低的指标是( )。

              C
              答案解析:
              [解析]
              根据公司的信用评级,可以衡量公司的信用程度和违约的可能性,从而判断违
              约风险的高低。到期收益率是衡量盈利能力的,价格波动率衡量的是的市场风险;资产负债率衡量公司的资源利用和负债情况,不能直接衡量违约风险的高低。

              Q4:假定一笔贷款违约的概率d为20%,如果无风险的利率r为2%,则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该...

              解:
              风险贷款的价格r*=(1+r)/(1-d)-1=(1+2%)/(1-20%)-1=0.275=27.5%

              Q5:带有违约风险的到期收益率怎么算?

              为了弥补这个风险,证券发行人必须要给予一定的补偿。

              881.94*(1+r)=1050

              那么在此基础上,对于10%的可能违约的情况

              907.14*(1+r)=0.1*400+0.9(1000+50)就可以求得了。

              在一般情况下,短期的到期日低于长期的到期日,长期到期日低于股票到期日(股票无到期日,即到期日无穷大),因此短期的利息最低,长期高于短期利息,股票投资回报率超过投资回报率。

              违约风险溢价(Default Risk Premium)是指发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险。信用等级越高,违约风险越小;信用等级越低,违约风险越大。违约风险越大,的到期收益率越高。

              违约风险溢价一般会被添加进无风险真实利率里,以补偿投资者对违约风险的承受。公司或多或少都存在违约风险,通常被认为是没有违约风险的。

              Q6:风险体现在哪些方面

              1、违约风险:指发行的借款人不能按时支付利息或偿还本金,而给投资者带来损失的风险。
              2、流动性风险:指投资者在短期内无法以合理价格出售的风险,也就是可能出现的想买买不到或想卖卖不了的情形。目前交易所有些在交易所交投非常不活跃,一天成交量非常稀少(成交量也就几万甚至没有,俗称“僵尸债”)。当然如果准备持有到期,则不需要考虑流动性风险。
              3、价格波动风险:受供求等因素影响,价格实时波动。但是,对于准备持有到期的投资者来说,价格波动无关紧要,因为他未来所获得的利息收入和本金返还是确定的,前提是该不会违约。
              其中最大的风险就是违约风险。

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